ईएसजी के भविष्य के लिए निजी निवेशक महत्वपूर्ण हैं। यहां बताया गया है कि वे अपनी आवाज कैसे ढूंढ सकते हैं

फ़रवरी 7th, 2022

हाल के शोध से पता चलता है कि निजी निवेशक ईएसजी मुद्दों पर तेजी से ध्यान केंद्रित कर रहे हैं - लेकिन वे वित्तीय कंपनियों के स्थिरता निर्णयों पर कैसे प्रभाव डालते हैं?

By फ़िलिप रिकेनबैकर

मुख्य कार्यकारी अधिकारी, बैंक जूलियस बेयर

• दुनिया भर में $42 ट्रिलियन मूल्य के निजी निवेशक ईएसजी मुद्दों पर बदलाव के एजेंट हो सकते हैं।
• उच्च निवल मूल्य वाली पारिवारिक संपत्ति लंबी अवधि के जुड़ाव का समर्थन करती है ESG निवेश की आवश्यकता होगी।
• स्थिरता को आकार देने में निजी निवेशकों की शक्ति को अनलॉक करने के लिए पारदर्शिता, पसंद और विश्वास की आवश्यकता है।

जैसा कि दुनिया भर में निवेशक ईएसजी नीतियों के साथ कंपनियों की रणनीतियों के अधिक पारदर्शिता और संरेखण की मांग करते हैं, निजी निवेशकों की यह सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका होती है कि उनके निवेश समान मानकों पर हों। ऐतिहासिक रूप से, परिवर्तन के लिए आंदोलन करना काफी हद तक बड़े संस्थागत निवेशकों का संरक्षण रहा है, लेकिन अब यह निजी लोगों के हाथों में है कि वे ईएसजी चुनौतियों को हल करने के लिए बहु-हितधारक प्रतिक्रिया में प्रमुख प्रभावक बनें।

के अनुसार बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप, दुनिया की संस्थागत संपत्ति का आधार 61 में कुल $2020 ट्रिलियन था। फिर भी निजी व्यक्तियों ने एक समान संपत्ति पूल का प्रतिनिधित्व किया, कुल मिलाकर लगभग $42 ट्रिलियन। यह वह समुदाय है जो पूंजी मालिकों के रूप में कॉर्पोरेट निर्णय लेने में अपनी बात रख सकता है और इस तरह उस बदलाव को लागू कर सकता है जिसे वे देखना चाहते हैं। ग्लोबल वार्मिंग को रोकने और दुनिया को 1.5C के रास्ते पर रखने की आवश्यकता के बारे में राजनीतिक और व्यापारिक नेता बहुत मुखर हैं - लेकिन अक्सर वहाँ तक पहुँचने के बारे में अपारदर्शी योजनाओं के साथ।

अगर हम बातचीत से कार्रवाई की ओर बढ़ना चाहते हैं, तो हर किसी का योगदान है। उदाहरण के लिए, निवेशक केवल प्रदूषण फैलाने वाली कंपनियों के शेयर बेच सकते हैं। लेकिन वैकल्पिक रूप से, वे अपने वोट का प्रयोग कर सकते हैं या जिम्मेदार कार्रवाई के लिए कंपनी के प्रबंधन के साथ प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से जुड़ सकते हैं। पर शोध "बाहर निकलें बनाम आवाज ”सिद्धांत में कहा गया है कि बाद वाला, शेयरधारकों की आवाज का प्रयोग, बाहरी कारकों को संबोधित करने में अधिक शक्तिशाली है जो कंपनी के ईएसजी रुख को प्रभावित करते हैं, निवेशकों की तुलना में केवल अपने हिस्से को बेचने से।

उच्च निवल संपत्ति, और विशेष रूप से पारिवारिक संपत्ति, ईएसजी निवेश के लिए आवश्यक दृष्टिकोण के लिए आदर्श रूप से अनुकूल है। इस समूह के पास पूंजी और बहु-पीढ़ीगत उद्देश्यों के बड़े पूल हैं जो दीर्घकालिक रणनीति का समर्थन करते हैं। उन संस्थानों की तुलना में निवेश निर्णयों में उनके पास अधिक विवेक है जो वाणिज्यिक दबावों या नीतियों के अधीन हो सकते हैं, या जिनके पास उनके निर्णय लेने को सीमित करने वाले अनिवार्य ट्रस्ट हैं। अमीर व्यक्ति और पारिवारिक कार्यालय लचीले हो सकते हैं कि वे आकार, भौगोलिक और परिसंपत्ति वर्गों के संदर्भ में निवेश कैसे करते हैं, इस तरह से कि औसत संस्थागत निवेशक नहीं हो सकता है। वे लंबी अवधि के सामाजिक लक्ष्यों और महत्वाकांक्षाओं का समर्थन करते हुए ईएसजी क्षेत्र को बढ़ाने में मदद करने के लिए निजी पूंजी का लाभ उठाने के लिए एक विशेषाधिकार प्राप्त और अद्वितीय स्थिति में हैं। और, धनी परिवारों के साथ काम करने वाले 500 से अधिक उद्योग व्यवसायियों के हमारे सर्वेक्षण से, हम जानते हैं कि वे वास्तव में परवाह करते हैं: हमारे अनुसार परिवार बैरोमीटर, जो विषय पिछले पांच वर्षों में सबसे अधिक महत्वपूर्ण हो गया है, वह है टिकाऊ, ईएसजी, और प्रभाव निवेश।

चित्रा: निजी निवेशकों के लिए सस्टेनेबल, ईएसजी और प्रभाव निवेश उच्च प्राथमिकता वाले क्षेत्र बन रहे हैं

धनवान व्यक्ति केवल निवेशकों की तुलना में बहुत अधिक हैं: वे महान निर्णय लेने की शक्तियों के साथ स्वयं अधिकारी या उद्यमी हैं, जो उन उत्पादों को प्रभावित करते हैं जिनका हम कल उपभोग करेंगे, जो कंपनियां उनका उत्पादन करती हैं, उनके कर्मचारी और परिवार, और जिन समाजों में वे काम करते हैं . क्या अधिक है, जागरूक उपभोक्ताओं के रूप में इन व्यक्तियों का एक शक्तिशाली प्रभाव है। वे नागरिक और मतदाता हैं, साथ ही माता-पिता या रोल मॉडल हैं, जो अगली पीढ़ी को मूल्यों से गुजरते हैं। तो धन प्रबंधन उद्योग को अपने ग्राहकों की शक्ति को अनलॉक करने में क्या लगता है? इसका उत्तर पारदर्शिता, पसंद और विश्वास पर बने संवाद में है।

पहला स्तंभ, पारदर्शिता, समस्याओं और समाधानों को मूर्त और मापने योग्य बनाकर, हमारी दुनिया और उस पर हमारे और हमारे ग्राहकों के प्रभाव को समझने के बारे में है। हालांकि ऐसा करना आसान कहा जा सकता है, लेकिन सिर्फ इसलिए छोड़ देना क्योंकि यह कठिन है गलत है: वित्तीय संस्थानों को अपने ग्राहकों के साथ ईएसजी मुद्दों की रिपोर्ट करने और चर्चा करने के लिए आज उनके पास उपलब्ध सभी डेटा का उपयोग करने की आवश्यकता है। केवल इससे शिक्षा, संवाद और सुधार का एक अच्छा चक्र शुरू होगा, जिससे डेटा की उपलब्धता और गुणवत्ता में मदद मिलेगी, जिससे अंततः एकीकृत मानकों और टैक्सोनॉमी का उदय होगा। पारदर्शिता भी बाजार की कीमतों के लिए बाह्यताओं का मानचित्रण करने का पहला कदम है, जो बेहतर संसाधन आवंटन प्राप्त करने की कुंजी है।

एक बार पारदर्शिता प्रदान करने के बाद, निजी निवेशकों को देने की आवश्यकता है चुनाव. उन्हें अपनी राय, विश्वास और मूल्यों को प्रभावशाली तरीके से व्यक्त करने के लिए सही समाधान की आवश्यकता है। पिछले 15 वर्षों में, उपलब्ध "जिम्मेदार धन प्रबंधन" उत्पादों की श्रृंखला बेहद विकसित हुई है, जो पहले से कहीं अधिक विकल्प बनाती है। हालाँकि, इससे और भी जटिलता और भ्रम पैदा हो सकता है। हम अभी भी स्पष्ट रूप से परिभाषित और सार्वभौमिक रूप से स्वीकृत मानकों से बहुत दूर हैं।

और अंत में, पसंद के बारे में बोलते समय, निजी निवेशकों को न केवल अपनी पूंजी ("निकास") के आवंटन के माध्यम से, बल्कि कंपनी की ईएसजी रणनीति ("आवाज") पर सक्रिय रूप से मतदान करके भी अपने विचार व्यक्त करने में सक्षम होना चाहिए: जबकि व्यक्तिगत निवेशक 2020 में अमेरिका में 29% शेयरों का स्वामित्व था, यह ज्ञात है कि उन्होंने केवल उनमें से एक अंश पर मतदान किया था. सर्वव्यापी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए भी सरल प्रक्रियाओं के विकास के साथ, निजी निवेशकों के लिए शेष प्रश्न उनके वोट के सार के बारे में है: क्या वे कंपनी के बोर्ड से पर्याप्त रूप से परिचित हैं, और पर्यावरण और समाज पर इसके निर्णयों के प्रभाव के साथ। ? यहां धन प्रबंधन उद्योग के लिए एक स्वाभाविक कार्य है: जानकार सलाहकारों के रूप में, शेयरधारक लोकतंत्र में अपने ग्राहकों की भागीदारी की सुविधा के लिए, परिचालन और किसी भी चीज़ से अधिक।

सतत विकास का वित्तपोषण

दुनिया की अर्थव्यवस्थाएं पहले से ही जलवायु परिवर्तन की लागत और "हमेशा की तरह व्यवसाय" दृष्टिकोण को अवशोषित कर रही हैं जो अप्रचलित है। वैज्ञानिक साक्ष्य और लोगों का विस्थापन दोनों एक स्थायी, समावेशी और जलवायु-लचीला भविष्य बनाने की तत्काल आवश्यकता को उजागर कर रहे हैं।

इसके लिए हमारे वर्तमान आर्थिक मॉडल को प्राकृतिक, सामाजिक, मानवीय और वित्तीय स्थितियों को संतुलित करके दीर्घकालिक मूल्य उत्पन्न करने वाले मॉडल में बदलने से कम की आवश्यकता नहीं होगी। विभिन्न हितधारकों के बीच सहयोग नवीन रणनीतियों, साझेदारी और बाजारों को विकसित करने के लिए महत्वपूर्ण होगा जो इस परिवर्तन को आगे बढ़ाएंगे और हमें आवश्यक निवेश में खरबों डॉलर जुटाने की अनुमति देंगे।

इन चुनौतियों से निपटने के लिए, सतत विकास का वित्तपोषण विश्व आर्थिक मंच के 2019 में चार फोकस क्षेत्रों में से एक है सतत विकास प्रभाव शिखर सम्मेलन. कई सत्रों में नवोन्मेषी वित्तीय मॉडल, अग्रणी समाधान और स्केलेबल सर्वोत्तम प्रथाओं पर प्रकाश डाला जाएगा जो दुनिया के सतत विकास लक्ष्यों के लिए पूंजी जुटा सकते हैं। यह उन शर्तों पर ध्यान केंद्रित करेगा जो सार्वजनिक और निजी दोनों संस्थानों को सतत विकास के बड़े पैमाने पर वित्तपोषण को सक्षम करने के लिए बनाना चाहिए। यह उस भूमिका का भी पता लगाएगा जो सरकारें, निगम, निवेशक, परोपकारी, और उपभोक्ता सतत विकास के वित्तपोषण के नए तरीके प्रदान करने के लिए निभा सकते हैं।

उपरोक्त सभी विशेषज्ञ के रूप में धन प्रबंधकों की पारंपरिक भूमिका को प्रतिबिंबित करते हैं, एक ऐसे मॉडल पर स्थापित किया गया है जिसके लिए उन्हें अपने ग्राहकों के लिए सोचने की आवश्यकता होती है - असममित जानकारी की दुनिया में डेटा प्रदान करना, सिफारिशें करना, उत्पादों का चयन करना और पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना। इसके अपने गुण हैं, लेकिन स्थायी निर्माण के लिए पर भरोसा - निजी ग्राहकों की शक्ति को अनलॉक करने के प्रयास में तीसरा स्तंभ - हमारे प्रयासों को एक कदम आगे जाने की जरूरत है। हमें ऐसे सूत्रधार बनने की आवश्यकता होगी जो ग्राहकों से जुड़ते हैं और उन्हें सह-निर्माण करने में सक्षम बनाते हैं। इसका अर्थ ग्राहकों के लिए समाधान तैयार करना होगा न कि केवल उनके लिए; ग्राहकों और हमें राजनीति, विनियमन, उद्योग और समाज के एक बड़े नेटवर्क का हिस्सा बनाना। इसका मतलब होगा कि धन प्रबंधन की परिभाषा को विशुद्ध रूप से वित्तीय से परे जोड़ना और सहयोग करना है। भौतिक परिवर्तन करना और सकारात्मक परिवर्तन लाना हमारे पास सबसे अच्छा मार्ग है।

यह लेख मूल रूप से विश्व आर्थिक मंच द्वारा 05 जनवरी, 2022 को प्रकाशित किया गया था, और इसके अनुसार पुनर्प्रकाशित किया गया है क्रिएटिव कॉमन्स एट्रिब्यूशन-नॉन-कॉमर्शियल-नोएडरिव्स 4.0 इंटरनेशनल पब्लिक लाइसेंस। आप मूल लेख पढ़ सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें. इस लेख में व्यक्त विचार अकेले लेखक के हैं न कि WorldRef के।

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